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            公司新聞

            投資者保護典型案例分享

            2019-05-15 08:20

            投資者保護典型案例分享

            案例1

              訴求多重疊加  難題逐一破解

             

            廣東轄區A上市公司擬向參股公司提供數億元的委托貸款,其利率不低于同期基準利率115%2014524日發布了相關公告,定于610日召開臨時股東大會,通過現場會議表決方式審議有關議案。

            公告發布后,中小投資者普遍認為該交易回報率太低,存在利益輸送嫌疑,同時A公司尚有部分利率更高的未償還銀行貸款,該交易影響上市公司收益。因此,多名投資者紛紛要求A公司開通網絡投票以方便廣大中小股東行使表決權,A公司以相關監管規定對此未有明確要求為由,拒絕開通。隨后多名投資者先后致電廣東證監局提出相同訴求。

            該局在第一時間督促A公司承擔起投訴處理首要責任,并向公司指出,雖然監管法規未明確要求此類事項必須開通網絡投票,但國辦《關于進一步加強加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》明確鼓勵上市公司全面采用網絡投票方式召開股東大會,希望公司重新研究此事。在該局的引導下,A公司于529日補充公告增加提供網絡投票的表決方式,中小投資者訴求得到響應。

            一波既平,一波又起,投資者再次致電監管部門提出兩項訴求,希望A公司詳細披露本次議案中借款方的信息,同時希望公司大股東回避議案表決。A公司根據監管部門的要求,于66日公司發布公告,針對原來披露不詳盡的事項補充披露了借款方財務及股權結構等信息。

            為建立和諧的股東關系,在股東大會表決當天,公司大股東在法律法規無強制規定的情況下,主動回避表決。有關議案在中小股東積極投票反對的情況下,以93.68%的反對票未獲通過。

            至此,中小投資者有效參與了公司重大投資決策,充分發揮了在現代公司治理中的積極作用,訴求悉數得到回應,與大股東的矛盾得到緩和。

            本案例至少給我們兩點啟示:(1)中小投資者日益關注自身投票權、參與權、監督權等權利行使。上市公司作為公眾公司,在重大問題決策上,應當耐心聽取中小投資者訴求,尊重中小投資者意見表達的權利。(2)實踐證明,暢通網絡投票渠道有利于保障中小投資者依法行使權利。證監會隨后發布的《上市公司股東大會規則》明確了上市公司股東大會依法采用網絡投票等方式,保障中小投資者便捷高效行使股東權利。投資者也應積極參與投票表決,理性有序表達意愿、發出聲音,以合法合規的方式維護自身權益。

            (廣東證監局供稿)

            案例2

             

            風險錯配不應該  主動擔責應肯定

             

            20146月,廣東證監局接到投資者匿名投訴,反映轄區某證券公司營業部在銷售“A債券型證券投資基金”過程中,存在夸大收益、隱瞞風險以及向無相應風險承受能力的投資者推介和銷售該基金,并最終造成投資者較大面積虧損的違規行為。

            接到投訴后,該局立即派員趕赴該證券營業部現場核查,并在核查過程中,向證券公司總部通報了有關情況。公司方面高度重視,積極行動,一方面安撫投資者,向有關分公司緊急撥付風險補償金;另一方面對該產品的銷售適當性,特別是產品評級、宣傳內容和口徑、客戶風險匹配等情況進行全面自查。

            通過自查發現,該基金產品在公司內部風險評級中被評為“較低風險”等級,銷售對象應為風險承受能力為“謹慎型”及以上等級的客戶。但在實際銷售中,低于“謹慎型”風險等級,且未進行風險確認的客戶達數百人,且認購金額較大。

            公司進一步分析,出現如此嚴重的適當性錯配,原因主要有以下方面:一是公司財富管理總部在下發該基金銷售通知時,未明確告知各營業部該基金風險等級。二是信息系統存在缺陷,公司提供場外和場內兩種方式供投資者認購該基金,但公司場內認購的客戶端沒有自動匹配和提示投資者確認風險的功能,導致通過場內渠道認購該基金的投資者只能通過營業部人工執行適當性匹配和確認,且部分營業部因信息不全、流程執行不到位,未對投資者和產品進行審慎匹配,也未履行充分的風險提示和確認的職責。三是部分營業部違反公司規定,聘用無資質人員從事基金產品銷售,降低了銷售行為的規范性。

            綜合以上因素,公司認為,是自身銷售適當性體系的各個流程、環節的管控存在疏漏,共同導致了適當性錯配的后果,應承擔主要的責任。

            根據自查結論,公司對內部責任部門進行了風險提示和考核降級,對相關責任人處以通報批評和扣罰獎金的處分。

            同時,為了彌補投資者損失、保護投資者合法權益,公司主動提供了多種補救措施供投資者選擇,包括陸續發行三期集合資產管理計劃與原基金進行對接;對不愿意接受產品對接方案的客戶,公司按照客戶損失情況直接給予經濟補償,截至目前已經累計賠償120名客戶,總金額達到105萬元。公司方面表示,對于后續可能發生的相同事由的投訴,將按照同一標準進行賠付,確保對權益受損的投資者補償到位。

            雖然公司在適當性管理方面存在一定問題,但事后公司主動攬責的態度還是應該給予肯定。同時該案例告訴我們:(1)證券公司及其從業人員要把“適當的產品銷售給適合的投資者”作為自身的固有義務來對待,克服不當利益沖動,同時要完善員工考核機制,防范只重視業務而罔顧適當性義務的現象。(2)證券公司應該加強適當性管理的機制、流程建設,特別是提高投資者風險測評和匹配的電子化水平,杜絕人為操作產生差錯而導致風險錯配的情況。(3)投資者應樹立理性投資意識,在購買基金、理財產品時,不應簡單聽信銷售人員的一面之辭,而應全面、細致了解產品的風險收益特征、申購贖回規定等重要信息,結合自身理財目標、風險承受能力等情況,理性選擇適合自己的金融產品。

                                     (廣東證監局供稿)


            案例3

            胡亂薦股引糾紛,認錯道歉又賠錢

             

                20148月,轄區某證券營業部客戶譚某向廣東證券期貨業協會(以下簡稱“協會”)投訴,反映其在該營業部員工張某的勸導下開立證券賬戶,并在其強烈推薦下購入某股票導致虧損,其后張某向譚某推薦期貨對沖產品,以期獲取收益填補此前股票的虧損,并承諾賠償損失。在期貨賬戶同樣出現虧損后,張某并未兌現賠償損失的承諾,且譚某與張某所屬營業部協商無果。

            經雙方同意,本案由協會調解員進行調解。經了解,張某承認自己沒有證券投資顧問資格,曾根據某公司研究報告向譚某推薦股票,并根據自身判斷對期貨投資品種和交易方向提供了建議,但否認自己曾對投資收益作出保證或承諾賠償損失。

            同時,營業部也提供了相關證據,證明營業部對員工及營銷人員的日常管理是合規和盡責的,也對客戶做了充分的風險揭示和員工執業行為限制的提醒。

            此外,譚某與張某原為私交甚好的朋友關系,因此譚某對張某的投資建議非常信任。而張某也認為,譚某作為自己的朋友,在提供投資建議時,可能說話內容比較隨意,并未考慮其作為一名專業的證券從業人員所應有的語言規范,從而造成了譚某的誤會。

            在調解員的分析及勸導下,雙方均作出了一定的讓步,達成以下共識:一、張某就相關投資建議造成譚某損失進行道歉。二、張某同意向譚某支付一定金額的經濟補償。最終雙方在調解員的組織下簽訂了調解協議書。

            該案例告訴我們:(1)證券公司應當加強對投資咨詢業務的管理,杜絕非證券投資顧問提供證券買賣建議的違規情形。(2)證券從業人員要區分私人交往和崗位職責,處理好親友成為客戶后的關系,保持執業的規范性和專業性。(3)投資者應樹立理性投資意識,不應簡單聽信他人建議買賣股票、期貨,而應全面、細致了解相關情況后,審慎作出投資決策。

                            (廣東證券期貨業協會供稿)


            案例4

            強行平倉不通知  造成損失要擔責

             

            廣東證券期貨業協會(以下簡稱“協會”)接到某期貨營業部客戶張某投訴,反映20141219:07,該營業部在沒有通知他的情況下,對其持有的24手豆油Y1501進行強行平倉,造成其損失。張某認為營業部違規操作,請求協會予以解決。

            協會將張某的投訴情況及時通報該營業部,要求營業部及時聯系投資者,認真解釋,妥善處理。經了解,當年1128日外盤行情出現暴跌,導致121日開市后國內期貨市場豆油合約行情直逼跌停板,張某的風險率驟增,其保證金比例已經低于交易所的標準。公司風控人員為有效控制風險就直接采取了強行平倉措施。經過自查后,公司認為自身存在一定過錯,因此向張某賠禮道歉,并就其損失給予一定的補償和傭金優惠,張某對處理結果滿意。

            本案告訴我們:(1)期貨經營機構在強行平倉前,一定要先采取合理有效的方式通知客戶在合同約定的時間內追加保證金或要求客戶自行平倉。《期貨交易管理條例》第三十五條第二款規定:“客戶保證金不足時,應當及時追加保證金或者自行平倉。客戶未在期貨公司規定的時間內及時追加保證金或者自行平倉的,期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉,強行平倉的有關費用和發生的損失由該客戶承擔。”此外,在雙方簽訂的期貨經紀合同中,也明確約定期貨公司強行平倉前要通知客戶。因此,期貨公司如不履行通知義務就要承擔相應的民事責任。(2)期貨交易是典型的保證金交易,強行平倉是期貨交易特有的風險防范和處理措施,對此,期貨經營機構要對客戶進行足夠的投資者教育和風險提示,確保有關適當性措施能落實到位。

                             (廣東證券期貨業協會供稿)

             


            案例5

            交易傭金,不應該是一本糊涂賬

            廣州的老王最近遇到了煩心事。本來好好地在A證券公司開戶,傭金費率多年來一直是0.8,前兩個月隔壁B證券公司小鄒找到老王,說我這邊只收0.4,老王一時心動,就轉戶去了B證券公司。哪知道最近一查才發現,B公司的傭金一直按0.8‰收取,此外在多筆交易中還收取了5元的傭金。老王于是撥打12386熱線投訴。

            熱線通過廣東證券期貨業協會,將投訴轉B公司處理。廣東證券期貨業協會積極督促公司處理好該起投訴,同時還建議公司就開戶傭金事宜進行全面自查,確保收費公平合理。

            B公司翻查老王開戶資料和相關留存檔案、回訪錄音等資料,未發現老王對傭金收取標準提出異議或申請調整傭金的任何材料。客戶經理小鄒也表示,未曾給予老王傭金0.4‰的承諾。對于其中的5元傭金問題,根據有關部門《關于調整證券交易傭金收取標準的通知》的規定,A股每筆交易傭金不足5元的,按5元收取,因此,該項收費合規合理。

            第二天,B公司工作人員拿著老王的開戶資料和錄音,以及相關政策文件,向老王當面溝通說明。老王表示,對5元一筆的傭金收費無異議,但要不是客戶經理小鄒承諾按0.4‰收取傭金,他怎么會轉到B公司呢?

            B公司稱老王口說無憑。老王不服氣,于是再次撥通12386熱線表達對B公司的不滿,要求退還多收傭金的同時給予合理賠償。

            眼看雙方“劍拔弩張”,熱線立刻與廣東證券期貨業協會聯系,希望指派專業調解員進行調解。

            調解員先向A公司調取老王此前的傭金收費憑證,再向B公司說理,表示雖然老王不能提供相關證據,但其在轉至B公司前交易傭金一直是0.8‰,促使其轉戶的原因很可能就是傭金費率的優惠。其次,券商通常會對營銷人員有業績考核要求,一些營銷人員為了業績,常常會以口頭承諾低傭金的方式招攬客戶,等投資者開戶后,當初的承諾便拋諸腦后。

            調解員一方面向B公司提出,希望對退還部分傭金的問題重新考慮。另一方面,調解員對老王曉以利弊,建議其在目前證據不足的情況下,退讓一步接受調解方案,以達成雙方共贏的目的。

            在熱線及廣東證券期貨業協會有理有據的調解下,B公司向老王退還部分傭金,同時優化公司開戶流程,增加簽署傭金標準確認文件的環節。問題的順利解決,讓老王感受到12386熱線的古道熱腸,他最終簽署了調解協議書,并繼續留在B公司進行交易。

            案例6

            溝通+服務——處理糾紛的制勝法寶

             

            隨著資本市場創新發展,證券業務復雜度有所增加,投資者因不了解業務流程而造成誤會和糾紛時有發生。很多時候,通過市場經營主體一線工作人員有效的溝通,貼心的服務,實實在在去解決投資者的困難,投訴糾紛自然迎刃而解。

            201411月,投資者柳女士要求快速贖回廣東轄區D基金公司貨幣基金,計劃當天將贖回款用于打新股,但因公司墊資額度使用完畢,贖回失敗。眼看就要收市,新股沒打成,隨即撥通12386熱線要求公司賠償打新不成的或有損失。

            同樣在廣東,某證券公司花都營業部柜臺前圍滿了投資者,突然,人群騷動,投資者李先生情緒激動,尖聲嚷著:“我要投訴!”,隨后,12386熱線響起。據了解,該投資者需要辦理銀行三方存管業務,本來該業務需到銀行網點確認,但該營業部為了方便客戶,向銀行申請了銀證POS機協助投資者完成簽約,不料恰逢POS機通信中斷,多次嘗試都無法完成簽約手續。該投資者眼見股市漲勢如虹,心急如焚,一氣之下便向熱線投訴。

            12386熱線通過廣東證監局將上述兩宗訴求分別轉相關機構處理。廣東局要求相關機構派專人與投資者溝通,解釋到位、以理服人,同時改進服務,防微杜漸,以防類似投訴發生。

            D公司在接到12386熱線轉辦單后,三小時內多次與柳女士溝通,詳細解釋雖然當天墊資額度已用完,但可以為投資者辦理普通贖回業務。當日收市后,D公司再次聯系柳女士,表示公司已增加墊資額度,如有需要可重新辦理快速贖回。

            柳女士表示三點鐘已過,贖回再無意義。在之后的幾個工作日中,公司多次與柳女士溝通,并給出類似情況解決建議。該公司的耐心和細心終于打動柳女士,最終,雙方達成一致,糾紛得到圓滿解決。

            隨后,D公司進行一系列改進措施,包括根據市場打新情況決定是否增加墊資額度,安排專人實時監控墊資額度使用情況,就打新、節假日等特殊時間發短信通知客戶提前做好資金安排,讓投資者感受到更貼心的服務。

            另一邊,心急如焚的李先生也沒有被冷落。花都營業部在接到投訴轉辦單后,總經理親自向李先生解釋第三方存管簽約流程,李先生看營業部負責人態度誠懇,情緒有所緩和。

            無奈此時銀行工作人員回復,設備故障短時無法修復。該營業部立刻與對接銀行網點人員聯系,請銀行優先為李先生辦理相關業務,同時用專車將李先生送到銀行,全程陪同辦理,最終讓李先生滿意而歸,并致電12386熱線撤訴。

            在此之后,營業部配備了三臺銀證POS機,同時在顯眼位置張貼業務辦理流程,此類服務明顯改善。

            不一樣的訴求,同樣滿意的結果。投資者的點贊無不來自于市場經營主體耐心的溝通解釋和加倍貼心的優質服務,同時,12386熱線時刻為投資者著想、始終站在投資者的角度考慮問題,無不讓投資者切身感受到:公平,就在身邊!

             


            案例7

            填錯席位號引發的曲折故事

             

            開戶炒股的投資者中很少有人注意到席位號信息,一般交易中也根本不用輸入席位號,但席位號的填寫出錯,卻可引發股票及對應現金分紅的錯配。2014年,廣東轄區F基金公司就遇上了這樣一宗事例。

            事件起源于2013年,某創業板上市公司的一位股權激勵對象在辦理激勵股票轉到證券賬戶時,沒有正確填寫所在券商營業部的席位號,而是陰錯陽差地填上了F公司的席位號,從而造成該激勵股票及此后的現金分紅均被劃撥到F公司賬戶上。

            此次錯配涉及到股票10萬股,以及2013年年度分紅約1.8萬元。由于涉及金額較大,該投資者心情急迫,多次電話咨詢基金公司和所在券商,要求劃回相關股票和現金分紅。

            接到12386轉辦的投資者訴求后,F公司立即著手調查,并與中登公司及相關券商進行溝通。

            因涉及到券商和登記結算問題,僅憑基金公司一己之力也無法處理和劃撥相關股票和現金分紅。為此,F公司各部門經多方詢問討論后,制定了針對這一特殊情況的解決方案。

            F公司的悉心指導下,投資者首先向相關券商提出申請,再由券商代其向中登公司提出正式的更正申請,F公司從中全力配合。該投資者的10萬股股票得以順利劃轉到名下證券營業部,但1.8萬元現金分紅還是未能予以劃轉。

            F公司獲悉后,有關負責人再次和中登公司業務部取得聯系并進行了多次協商。在獲得中登公司承諾處理后,立即電話回復該投資者并持續跟進該事項。在各方努力下,現金分紅最終劃轉完成,F公司隨即通知投資者查收。

            近年來,在證監會投保局的要求下,F公司不斷完善投資者訴求處理機制,針對不同問題建立了一整套訴求處理工作流程。

            該公司在處理該投資者訴求時,嚴格遵守相關法律法規,并從投資者利益出發,為投資者提供全面、到位的問題解決方案,并持續跟進問題的落實。本案例中的投資者之所以能夠高效率、低成本取回相關股票和現金分紅,順利維權,與F基金公司有效的訴求處理機制密不可分。

            “為投資者服務”是12386熱線的宗旨,而基金公司等市場主體積極配合、認真落實,才能更好地解決投資者訴求,從而維護投資者的合法權益,確保資本市場的健康發展。


            案例8

            強化舉證  以理服人

             

            2008年劉某與G期貨公司廣州營業部簽署了《期貨經紀合同》,從開戶至今累計虧損4萬多元,留存手續費3千多元。在G公司交易期間,劉某風險控制能力較差,曾多次因保證金不足被公司強行平倉(以下簡稱強平)。

            201411月劉某向12386熱線投訴:G公司在未向其發送追加保證金(以下簡稱追保)通知的情況下,于113日及6日對其持有的2手白銀1412多頭合約進行了強平,并主張大額索賠。

            G公司接到熱線轉辦工單后,立即組織自查。經核實,公司在每日結算后都按《期貨經紀合同》的約定,向保證金監控中心發送客戶賬單、追保通知等;同時,廣州營業部業務員在1031日、113日、116日強平前都有通過電話向劉某通知追保等事宜,并有錄音為證,不存在劉某反映的不履約失職行為。

            在劉某投訴的幾手強平異議中,公司認真向其舉證,證明公司均及時進行追保,并多次告知其目前的風險狀況,當時劉某明確表示要保留倉位,會自行處理。經過公司與劉某多次溝通,劉某對此前未進行追保的投訴不再提出異議。

            但此時劉某又提出新的投訴主張:他的持倉盤中到了強平線公司應當立即強平,但公司沒有這樣操作,要求賠償相應損失。

            公司根據雙方簽署的《期貨經紀合同》第七節的約定,再次向劉某解釋:“強平是公司的權利,客戶有義務隨時關注自己的持倉,并控制風險”。無奈劉某始終未能接受公司的解釋,于是向廣東證券期貨業協會申請調解。在調解員主持下,雙方對存在的問題進行了反復溝通,調解員也向劉某擺事實,講道理,最終劉某主動放棄了索賠請求,并致電熱線撤銷投訴。

            在本案處理完后,G公司也有幾點體會:

            一是積極處理客戶的投訴。在日常客戶糾紛處理中,公司要及時對客戶投訴事項進行調查,得出結論,并及時反饋,做好溝通。

            二是注重投資者適當性管理。在公司開發客戶過程中,要注意履行適當性評估工作,將“適合的產品推薦給合適的投資者”。同時,要對客戶交易情況進行跟蹤評估,及時提示風險,不宜向風險控制承受能力差的客戶推薦高風險的產品和業務。

            三是在雙方無法達成和解的情況下,積極向協會、司法機關等第三方中立機構尋求幫助。在本案例中,在公司與客戶無法達成一致意見的前提下,正是由于協會的適當介入,在調解員的努力調解下,雙方最終達成和解,快速化解矛盾,充分說明了第三方機構的作用。


            案例9

            快速反應——成功處理糾紛的重要前提

             

            2014325日,H期貨公司接到12386熱線轉來投資者周某有關委托未成交的投訴。周某訴稱,其于201431709:16:15發出“IF1403 賣出平倉”交易指令,委托價格2154.2,并于當日09:16:21撤單。周某認為,是H公司交易軟件故障導致其賣出指令未能成交,由于當日該合約價格下跌,造成其繼續持倉賬面損失,要求賠償。

            接到投訴的第一時間,H公司立即啟動投訴處理程序,合規部迅速通知周某所在的營業部與周某聯系,詳細聽取其具體訴求。隨即,合規部指定對應部門開展對該事件的調查。

            經調查核實,當天IF1403的行情自09:16:15周某發出平倉委托指令至09:16:21撤單期間,該合約市場最高價格為2153.4,沒有達到周某所報委托價格。因此,周某平倉委托指令未能成交,并被自己成功撤單。

            在查清事實后,H公司當天出具了處理意見,并通過電話向周某反饋投訴處理結果,取得了周某的認可。

            H公司投訴處理工作并不止步于此。該公司認為,處理投訴并非僅僅是解決投訴問題本身,更應該以投訴事件為出發點,根據投資者的情況和需求進一步進行投資者教育和培訓,做好投資者服務。

            投訴完結后,H公司還安排周某所在營業部派出技術人員,于第二天攜帶IF1403合約317日分時K線圖及周某委托指令的流水明細單,專程上門向周某再次進行詳細解釋,并向其進行軟件使用方面的培訓,面對面解答客戶疑問。

            在新形勢下,H公司積極落實證監會投保局有關投訴處理要求,主動承擔起投資者投訴處理工作的首要責任。“當天處理,當天回復”是H公司處理客戶投訴事件的時限要求。無論是12386熱線等監管渠道,還是公司自身接收的客戶投訴事項,H公司均堅持這一做法。

            從實際效果看,H公司對投訴處理的快速反應,既能穩定投資者情緒,又讓投資者獲得良好的服務體驗。


            案例10

              監管執法層層推進 上千股民終獲賠償

                2012,廣東局在日常監管中發現,轄區A上市公司原董事長兼總經理Z某通過精心編織利益網,隱瞞A公司與多家公司存在關聯關系并進行關聯交易的事實,其中部分關聯公司為其兒子所設立。A公司2009年報、2010年和2011年的中報及年報均未依法披露與相關關聯方的關聯關系、關聯交易,達到臨時公告標準的關聯交易也未經過公司董事會審議并及時披露,違反了相關信息披露法律法規。

            為及時遏止相關違法行為,防止給廣大股民造成更大損失,20127月,廣東局向A公司及其原董事長Z某發出《行政監管措施決定書》,對A公司予以警示,并責令公司及Z某進行公開說明。A公司其后發布公告,承認公司以往信息披露中遺漏披露關聯方和關聯交易的情況。

            由于A公司違法行為性質嚴重,采取相關行政監管措施不足以進行懲戒,須追究其法律責任。同年10月,廣東局決定對該公司正式立案調查。面對涉案人員眾多、違法時間跨度較長等因素,廣東局組織精兵強將,力克困難,加快節奏,歷時100余天,完成了案件全部調查和審理工作。20133月,該局正式向A公司下達行政處罰決定書,決定對公司處以警告和40萬元的罰款,對Z某處以15萬元的罰款,同時對其他主管人員或直接責任人員也分別給予了相應的處罰。

            行政處罰不是上市公司承擔法律責任的終點。根據規定,上市公司因違法信息披露被處罰后,股民可以就投資損失向上市公司提起賠償訴訟。

            在對A公司的行政處罰結果公布之后,大量股民就開始聯系廣東局,咨詢起訴維權事宜。為切實保護投資者的合法權益,廣東局通過電話認真為上百名股民訴訟維權提供了專業指導,并通過轄區投資者保護手機信息平臺發送主題為“民事訴訟是投資者維權的重要途徑”的公益提示信息,指引股民通過委托律師或者自行向法院起訴的方式,向侵權人索賠。

            同時,廣東局在第一時間將行政處罰決定通報相關受案法院,雙方多次就投資者損失的計算、有關時點的確定、系統性風險的影響進行反復討論;聯系有關證券公司專業人員開發計算賠償金額的軟件程序,從而減輕核算工作量,為法院順利審結案件提供專業性支持;及時約談A公司的現任高管,要求公司主動配合法院工作,合法合理解決股民訴求,盡量降低股民維權成本。

            A公司公告,從20133月到20155月,已經有2700余名股民向法院提起訴訟,累計索賠3.84億元。截至20156月,在法院作出終審判決的950余起案件中,判決A公司向股民賠償6000余萬元的損失。


            案例11

             

            不斷完善股權結構 集體選定董事人選

            20125月初,C公司發布公告,“超期服役”的董事長將在525日的年度股東大會上正式卸任,同時公司的董事會將進行改選,董事席位投票采取累積投票制。

            公司隨即通知了大股東及持股較多的機構投資者,建議各方積極推薦董事候選人。隨后,實際控制人通過控股股東提名Y某等四人為公司董事候選人,其中Y某此前一直在銀行和政府部門任職,剛剛空降擔任公司控股股東總裁,其余三位人選均在公司任職多年。在與此同時,某QFII與公募基金也聯合推薦了董事人選。媒體普遍預測,Y當選后將被推舉為公司總經理,成為公司新的掌門人。

            各機構投資者之所以參與C公司治理,源于該公司自2005年以來,采取多種措施不斷優化股權結構,機構投資者擁有更大的發言權。一是公司基本解決了一股獨大的問題,大股東持股比例由股改前的50.28%逐步下降至2011年底的19.45%,完成了由絕對控股到相對控股的轉型。二是引進下游經銷商作為戰略投資者。大股東將其持有10%的股份轉讓給10家核心區域銷售公司,實現與經銷商利益一體化。三是實施股權激勵。大股東劃出4.23%股份對公司高管、中層干部和業務骨干等實施股權激勵計劃。以上措施使公司、各類股東和管理層的利益捆綁在一起,從而吸引了大量機構和個人投資者長期持股,公司市值從2005年到2012年間上漲了12.3倍。

            525日的股東大會上,中小股東大多表達了相同的質疑:“大股東持股僅為19%,卻推薦了二分之一的董事人選,空降兵Y某既無企業管理經驗,對公司業務也不熟,一到公司就擔任董事總經理,能否撐得住?”

            果不其然,在其后的董事會改選投票中,投資者積極行權,紛紛將選票投給機構投資者推薦的董事人選,該候選人最終以113%的得票率高票當選,而大股東推薦的Y某僅獲得36.6%的贊成票,遭到否決。表決后,公司實際控制人展現了良好的法治觀念和開明作風,明確表示:“尊重本次股東大會的決議,我們相信新一屆董事會會正確履行權利義務”。

            信息來源: 中國寶武韶關鋼鐵新聞中心
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